一、基本情况

工商银行长期致力于推动绿色金融和转型金融协同发展，北京分行石景山支行聚焦钢铁这一重点行业，加大多元化、体系化转型金融产品和服务供给力度，保障辖区内龙头钢铁企业S集团生产基地顺利迁移、生产线技术升级，支持企业以旧园区改造，高质量保障冬奥会赛事顺利举办。S集团滑雪大跳台，被习近平总书记在《人民日报》2022年3月15日头版头条中评价为“这是绿色转型，是钢铁产业转型变成了体育产业”，这背后转型金融的力量至关重要。

我国钢铁行业碳排放总量占全部门的16%左右，是实现碳达峰碳中和目标的重要一环。但钢铁属“两高一剩”行业，银行信贷资金投放较为谨慎，需要通过体系化的转型金融制度安排为企业节能低碳转型提供支持。S集团为北京市属钢铁行业龙头企业，集团低碳化转型路径呈四大特征：一是区域迁徙。为实现京津冀产业协同和首都生态环境改善，S集团钢铁生产线从北京搬迁至河北。二是技术更新。对新建生产线实施全流程超低排放改造。三是园区升级。旧生产园区建设成为体育产业支撑区、生态涵养区和宜居住宅区，承接冬奥会和服贸会保障等重大任务。四是多元布局。成立新材料子公司，成为新能源汽车产业链上游主要供应商；成立主营业务为城市固废循环利用的环境产业有限公司等。

二、创新亮点

转型主体是实现碳达峰碳中和目标的核心微观要素，也是转型金融落地实施的最主要抓手。工商银行与S集团长期开展战略合作，面向企业低碳转型全流程金融需求，“一揽子”提供转型金融服务总体方案、转型金融产品组合、风险化解和应对机制等多元化服务，做企业低碳转型“主办行”，协助和陪伴企业实现高质量发展。

（一）高标定位，实施总对总战略支持

S集团低碳转型时间跨度长，可达数十年；影响范围广，涉及京津冀区域，并辐射汽车等下游产业链；同时，意义重大，关乎蓝天保卫战和冬奥会保障等国家重大战略落地。工商银行将服务S集团低碳转型提升至全行战略高度，签署战略合作协议，并作为“一把手”工程重点推动。一方面，匹配充足资源。支持S集团实施生产线技术升级、冬奥场馆和新园区建设；另一方面，保障平稳转型。发挥工商银行全球化布局优势，助力企业打造境外利润新增长极，增厚风险防护垫；利用“商行+投行”多牌照优势，协助企业多渠道化解转型过程中的债务风险。

（二）精准发力，提升企业发展“含绿量”

1.协助办好绿色冬奥。为S集团冬奥训练中心建设提供项目贷款，用于将原精煤车间和运煤车站调度室改造成为冰壶、花样滑冰、短道速滑、冰球四个项目的冬奥训练场馆，俗称“四块冰”。训练场馆为LEED三星级绿色建筑，绿色节能率为65%，光伏板铺设面积达2000平方米以上，采用海绵城市规划设计，场馆内4个蓄水池可控制雨水量1350m³。在后冬奥时期，工商银行还为绿色园区建设提供贷款支持，主要投向了国际人才社区办公和住宅等绿色建筑项目。

2.做大低碳板块规模。工商银行以债转股方式先后两次参与S集团新材料子公司混改项目，支持该子公司发展为高端硅钢细分领域龙头，其拳头产品稳定供应小米、蔚来、理想汽车等下游企业，实现国内新能源汽车销量TOP10车企全覆盖。此外，工商银行以战略投资人角色支持S集团环境产业子公司发展循环经济，配售投资了全国首单固废处理类公募REITs—中航首钢绿能REITs。

3.助力技术升级改造。工商银行统筹考虑环境、社会、民生等因素，为S集团提供转型项目贷款，用于其新建河北生产基地，贷款重点投向了超低排放生产线建设、高端产线自主集成、先进工艺技术突破攻关等领域，并为转型过程中的经营周转提供支持。

（三）防控风险，做有序转型的稳定器

S集团转型历时长、范围广、程度深、涉及员工和产业链上下游企业众多，必须统筹发展和安全，做好短、中、长期风险化解方案。工商银行在政府和相关部委指导下，聚焦S集团债务负担重这一核心问题，打出化债“组合拳”。一是盘活企业存量资产，特事特办，为支持S集团在京存量土地商业化开发打开绿色通道，帮助企业降低债务水平。二是创造利润增长点，增厚风险防护垫，以高质量跨境金融服务，保障S集团在海外收购和扩建铁矿，该铁矿目前已成为企业利润最高的板块之一。三是雪中送炭，提供流动性支持。先后为企业提供流动资金贷款超百亿元，帮助企业进行员工安置、搬迁补偿、债务置换，实现有序平稳转型。

三、取得成效

工商银行为S集团提供一揽子转型金融服务，目标是帮助S集团实现：第一，碳排放（范围1+范围2）在2025年前加速达峰，在2030年前稳步下降。第二，新建园区绿色建筑达标率超95%。第三，ESG评级提升。第四，稳健转型，不发生区域性、系统性风险。截至目前，转型初见成效：

S集团强化低碳冶金工艺创新，创建世界首例超大型高炉千万吨规模高比例球团冶炼工艺流程，吨铁CO2排放降低超167kg。S集团近年碳排放增速减缓，2022年为4200万tCO2e，较2021年下降30万tCO2e，出现触顶趋势。

截至目前，新园区已建成建筑100%达成绿色建筑标准，碳减排总量为28.5万吨CO2/年，成为国内首个C40正气候样板区。

多家权威机构ESG评级均有所提升，2023年至2024年，路孚特评级从C+升至B+，中证指数评级从BB升至BBB，商道融绿评级从B-升至A-。

转型过程平稳有序，人员安置妥当，债务率明显下降，未发生区域性、系统性风险事件。

此外，S集团建成多个大型屋顶分布式光伏发电设施，每年生产绿电约680万kWh，碳减排6000余吨；其环境公司做强城市综合服务，遵循城市固体废物“过程资源化、末端无害化”理念，为社会每年减少碳排放达90万吨；大力开展绿色供应链业务，促进机械、汽车、家电、建筑等多行业的协同减碳，助力下游产业链年减排二氧化碳500余万吨。

四、推广条件

（一）完善碳排放市场

我国向世界承诺二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。目前全国碳排放权交易市场仅纳入火力发电行业，尽早完善碳排放权交易管理，完成全面覆盖八大控排行业，使碳排放交易有法可依。

（二）降碳激励政策

政府通过类似《实施设备更新贷款财政贴息政策》，给予降碳企业给予贴息补贴，提升金融机构对企业转型支持的积极性。

五、建议及相关事项

该项目中，金融机构为企业提供一揽子综合性的低碳转型金融服务，全方位满足钢铁企业低碳转型需求，值得借鉴的经验如下：

为实现碳达峰碳中和目标，转型金融与绿色金融互为补充、缺一不可。高碳行业减排空间大，转型发展将带来巨大的经济、环境和社会效益。钢铁行业属于强周期行业，与宏观经济、行业政策及供需情况关系密切，银行的投融资支持受限于钢铁企业自身风险评估，钢铁企业或遇融资难的困境。银行保证资产质量的同时，应践行绿色金融发展战略，做实做细绿色金融大文章，高质量做好钢铁企业绿色低碳转型金融服务，支持绿色低碳改造项目。具体来说，在服务传统产业转型，尤其是集中度较高的产业，关键要点是抓住核心企业。越是核心的企业，需要的转型金融服务往往越复杂、越系统，目标越多元，远远超越简单的资金供给和单一产品创新，需要金融机构自身建立完善的转型金融服务体系，提升多板块协同服务能力和多目标管理能力，高质量承接企业需求，让转型切实出成果，为国家、产业、区域低碳发展做贡献。对政府和监管部门来讲，要进一步提升转型金融地位，通过制定标准、实施引导政策，鼓励金融机构发展转型金融。